대체거래소 ats 출범 삼성증권 증권사 대체거래시스템

 

 

최근 금융 시장에서 대체거래소(ATS)가 큰 화두가 되고 있습니다. 2025년 3월 4일, 한국 최초의 대체거래소 출범할 예정인데요. 이로 인해 투자자들은 더 많은 거래 기회를 얻게 될 전망입니다.

그렇다면 대체거래소란 무엇이며, 기존 한국거래소(KRX)와 어떤 차이가 있을까요? 그리고 어떤 투자 기회가 있을까요? 오늘은 이 모든 내용을 쉽게 정리해보겠습니다.

대체거래소 ats

대체거래소(ATS, Alternative Trading System)는 기존 한국거래소(KRX)와 별도로 운영되는 제2의 주식 거래소입니다. 기존 KRX에서만 가능했던 주식 거래를 다른 플랫폼에서도 할 수 있도록 만든 시스템이죠.

기존 한국거래소(KRX)는 단일 거래소로 운영되면서 증권사들이 별다른 대안 없이 한 곳에서만 거래를 진행해야 했습니다. 하지만 대체거래소가 도입되면서 주식 거래의 선택지가 늘어나게 되었습니다. 이는 주식 시장의 경쟁을 촉진하고, 거래 환경을 더욱 효율적으로 개선하는 데 목적이 있습니다.

대체거래소가 생긴 이유

• 한국거래소(KRX) 독점 체제 해소
  현재 국내 주식 시장은 한국거래소(KRX)에서만 모든 거래가 이루어지고 있어, 투자자들에게 한정적인 거래 환경을 제공해 왔습니다. 하지만 대체거래소가 출범하면 투자자들은 더 다양한 시장에서 거래할 수 있으며, 거래소 간 경쟁이 촉진되어 거래 서비스의 질이 향상될 것입니다.
• 주식 거래 환경 개선 (거래 시간 확대, 수수료 절감)
  기존 한국거래소(KRX)의 거래 시간은 오전 9시부터 오후 3시 30분까지로 제한적이었습니다. 하지만 대체거래소는 오전 8시부터 오후 8시까지 총 12시간 동안 거래가 가능하도록 설계되었습니다.
  또한, KRX의 기존 거래 수수료와 비교했을 때 대체거래소는 더 낮은 수수료를 제공할 가능성이 높아 투자자들의 비용 부담이 줄어들 것으로 기대됩니다.
• 해외 사례 적용 (미국, 일본 등은 이미 ATS가 활발히 운영 중)
  미국과 일본 등 해외 주식 시장에서는 이미 ATS(Alternative Trading System)가 활성화되어 있습니다. 미국은 1998년 ATS 도입 이후, 다수의 대체거래소가 운영되며 뉴욕증권거래소(NYSE)와 나스닥(NASDAQ)과 경쟁하고 있습니다. 일본 또한 2000년대 초반부터 ATS를 도입해 주식 시장의 경쟁을 강화하고 있습니다.
  이처럼 대체거래소는 글로벌 트렌드이며, 한국에서도 이를 도입해 보다 효율적이고 경쟁력 있는 주식 시장을 만들려는 목적이 있습니다.

대체거래소와 한국거래소(KRX)의 차이

구분	대체거래소(ATS)	한국거래소(KRX)
운영 주체	증권사 및 민간 기업 컨소시엄	한국거래소(KRX)
거래 시간	오전 8시 ~ 오후 8시 (12시간)	오전 9시 ~ 오후 3시 30분
거래 수수료	더 저렴할 가능성	기존 수수료 유지

대체거래소 출범과 주요 증권사

대체거래소 출범에 따라 국내 주요 증권사들이 참여를 결정했습니다.

• 삼성증권: ATS 활성화에 적극 참여
• 미래에셋증권: 새로운 유동성 공급 역할 기대
• 한국투자증권: 기관 및 개인 투자자 대상 서비스 확대

현재 29개 증권사가 대체거래소에 참여 의사를 밝혔으며, 초기에는 10개 종목으로 시작해 점차 800개 종목까지 확대될 예정입니다.

 

대체거래소 관련주

2025년 3월 4일 예정된 대체거래소 출범과 관련하여 대체거래소 관련주는 어떤 기업들이 있을까요?

• 삼성증권: ATS 주도권 확보
• 키움증권: 개인 투자자 대상 영향력 확대
• NH투자증권: 새로운 주식 거래 시스템 구축 지원
• KG이니시스: 결제 시스템 확장 가능성

대체거래소가 본격적으로 운영되면 증권사와 금융 IT 관련 기업들의 주가가 상승할 가능성이 있습니다. 투자 기회를 찾고 있다면, 대체거래소 관련주를 눈여겨볼 필요가 있습니다.

 

일반 투자자는 어떻게 활용할 수 있을까?

• 야간 거래 가능 → 기존 시간대에 거래하지 못했던 투자자에게 유리
• 수수료 절감 → 거래 비용 절감 기대
• 다양한 종목 거래 가능 → 초기 10개 종목, 이후 800개 종목으로 확대 예정

🌐 대체거래소 도입, 해외 사례

국내에서도 대체거래소(Alternative Trading System, ATS)에 대한 관심이 높아지는 가운데, 해외에서는 이미 다양한 형태의 ATS를 통해 시장 효율성을 개선하고 있습니다. 해외 사례를 살펴보면, 국내 시장에 적용할 때 고려해야 할 몇 가지 시사점을 발견할 수 있습니다.

미국의 경우 IEX(Investors Exchange)가 대표적입니다. IEX는 '스피드 범프'라는 독창적인 기술을 도입하여, 고빈도 거래(HFT)로 인한 시장 왜곡을 줄이고 장기 투자자에게 더 유리한 환경을 조성했습니다. 이 사례는, 단순히 거래 속도만이 아니라 시장 공정성이 투자자 신뢰와 시장 안정성에 중요한 영향을 미친다는 점을 보여줍니다.

일본 역시 2000년부터 PTS(Proprietary Trading System)를 통해 ATS를 도입했습니다. 이 과정에서 가장 주목할 부분은 거래 시간의 다양성입니다. 주간 거래와 야간 거래를 구분해 투자자들이 업무 시간 외에도 거래할 수 있도록 한 점은 국내에도 참고할 만합니다. 시장 참여자가 늘어나면 유동성이 개선되고, 궁극적으로 시장의 경쟁력이 강화될 수 있기 때문입니다.

이와 같은 해외 사례를 바탕으로, 국내 ATS 도입 시에는 단순히 거래소를 추가하는 것이 아닌, 투자자 중심의 기능을 어떻게 제공할지 고민해야 합니다. 개인적으로는 ▲고빈도 거래의 부작용 최소화, ▲투자자 편의성 확대, ▲시장 신뢰성 확보라는 세 가지 방향성을 중심에 두고 정책을 설계해야 한다고 생각합니다.

결국, 대체거래소의 핵심은 '경쟁을 통한 혁신'입니다. 해외의 경험을 거울 삼아, 우리도 단기적인 거래량 증가를 넘어 장기적인 시장 발전을 도모해야 할 시점입니다.

💡 전문가 의견

금융 기술 컨설턴트인 Emily Johnson은 "ATS의 도입은 시장 경쟁을 촉진하고, 투자자들에게 다양한 선택지를 제공하여 장기적으로 시장 안정성과 유동성을 강화할 수 있습니다"라고 언급했습니다.

또한, 아시아 증권 연구소의 이재훈 연구원은 "한국도 글로벌 트렌드에 맞춰 ATS 도입을 준비 중인데, 해외 사례를 바탕으로 규제와 기술적 기반을 철저히 마련해야 안정적인 시장 성장이 가능할 것"이라고 조언합니다.

이처럼 대체거래소는 전 세계적으로 시장 효율성을 강화하고 투자자의 선택 폭을 넓히는 역할을 하고 있습니다. 국내 시장에서도 이를 전략적으로 도입하고 관리한다면, 보다 경쟁력 있는 주식 시장을 구축할 수 있을 것입니다.

마치며

대체거래소는 기존 한국거래소의 독점 구조를 깨고, 투자자들에게 새로운 기회를 제공하는 시스템입니다. 거래 시간이 확대되고, 수수료가 낮아지며, 다양한 종목을 거래할 수 있는 만큼 주식 투자에 있어 긍정적인 변화가 기대됩니다.

앞으로 대체거래소가 한국 주식 시장에서 어떤 영향을 미칠지 관심을 가지고 지켜보는 것이 중요합니다.